Финансовые результаты ”Nordgold” за 2-й квартал и 1-ю половину 2015 года

Международная золотодобывающая компания Nord Gold N.V. («Nordgold», «компания», LSE: NORD) сообщает о росте EBITDA (1) (2) на 36%, до $332,1 млн и снижении себестоимости с учетом капвложений в действующие активы («AISC») (1) на 20%, до $722 на унцию в I половине 2015 г.

Ключевые результаты I полугодия 2015г.:

  • Производство золота выросло на 7% год к году, до 507,5 тысяч унций золотого эквивалента («тыс. унций»).
  • Показатель EBITDA увеличился 36%, до $332,1 млн. Рентабельность по EBITDA достигла 51,9%.
  • Nordgold сохранил свою позицию в самом нижнем квартиле мировой кривой затрат: общие денежные затраты (1) («ОДЗ») снизились на 21%, до $558/унция, а AISC – на 20%, до $722/унция.
  • Прогноз показателя AISC на 2015 г. снижен второй раз в течение года до $750-800 за унцию с $800 — $850 за унцию.
  • Денежный поток от операционной деятельности вырос на 89%, до $252,1 млн и положительный свободный денежный поток1 — на 94%, до $141,2 млн.
  • Совет директоров утвердил решение о выплате дивидендов в размере 4,12 цента США на акцию/ГДР по итогам II квартала 2015 г. на общую сумму $15,4 млн.

Основные операционные результаты

  • Объем производства золота в I полугодии 2015 г. вырос на 7% в годовом сопоставлении, до 507,5 тыс. унций в основном за счет увеличения объемов добычи и переработки руды, а также повышения коэффициента извлечения.
  • По итогам I полугодия 2015 г. объем производства вырос на рудниках Bissa, Lefa, «Березитовый», «Нерюнгри» и «Суздаль», а также на шахте «Ирокинда» ОАО «Бурятзолото».
  • Во II квартале 2015 г. производство золота составило 240,8 тыс. унций. В объем производства I квартала 2015 г. вошли 28,5 тыс. унций сплава Доре, которые были произведены в конце 2014 г., но аффинированы только в I квартале 2015 г. Аналогично, объем производства II квартала 2014 г. включает 20,1 тыс. унций сплава Доре, которые были произведены на руднике «Суздаль» в I квартале 2014 г., но аффинированы только во II квартале 2014 г.
  • Nordgold подтверждает прогноз по объему производства золота на 2015 г. ближе к верхней границе диапазона 925-985 тыс. унций.

Основные финансовые результаты

  • Средняя цена реализации золота в I полугодии 2015 г. составила $1205 за унцию (2) по сравнению с $1295 за унцию в I полугодии 2014 г. Данный показатель во II квартале 2015 г. составил $1200 за унцию по сравнению с $1292 за унцию во II квартале 2014 г и $1210 за унцию в I квартале 2015 г.
  • Несмотря на снижение цен на золото, выручка в I полугодии 2015 г. выросла на 4%, до $640,3 млн (2) с $617,0 млн в I полугодии 2014 г. благодаря росту объемов производства и реализации золота, которые включают 24,5 тыс. унций аффинированного золота и 28,5 тыс. унций сплава Доре, произведенных в конце 2014 г. и проданных в I квартале 2015 г. Во II квартале 2015 г. выручка составила $289,0 млн.
  • Показатель EBITDA увеличился в I полугодии 2015 г. на 36% в годовом сопоставлении, до $332,1 млн, в основном за счет повышения операционной эффективности, роста продаж золота и снижения затрат, а также благодаря положительному эффекту от падения к доллару США курсов валют стран, в которых работает Nordgold. Все эти факторы в совокупности более чем компенсировали снижение цен на золото. Рентабельность по EBITDA в I полугодии 2015 г. выросла до 51,9% с 39,7% в I полугодии 2014 г. Во II квартале 2015 г. показатель EBITDA вырос на 4% в годовом сопоставлении и составил $146,6 млн.
  • Чистая прибыль в I полугодии 2015 г. выросла на 83% в годовом сопоставлении, до $134,7 млн. Чистая прибыль во II квартале 2015 г. увеличилась на 3% в годовом сопоставлении, до $50,4 млн.
  • Нормализованная чистая прибыль, распределяемая между акционерами (3) , в I полугодии 2015 г. выросла почти вдвое и составила $132,1 млн против $67,3 млн в I полугодии 2014 г. Во II квартале 2015 г. нормализованная чистая прибыль, распределяемая между акционерами, увеличилась до $51,4 млн с $48,0 млн во II квартале 2014 г.
  • Компания Nordgold сохранила свою позицию в квартиле разработчиков с самыми низкими затратами благодаря снижению консолидированного показателя AISC на 20% в годовом сопоставлении, до $722/унция в I полугодии 2015 г. Во II квартале 2015 г. показатель AISC снизился на 15% в годовом сопоставлении, до $769/унция. Наиболее значительное снижение было достигнуто на рудниках Lefa (на 36%), «Нерюнгри» (на 22%), «Бурятзолото» (на 17%), «Березитовый» (на 14%) и Bissa (на 11%).
  • Исходя из значительного снижения AISC в I полугодии 2015 г., Nordgold вновь пересматривает прогноз по AISC на 2015 год в сторону снижения — до $750–800/унция (прежний прогноз составлял $800–850/унция).
  • ОДЗ сократились на 21% год к году, до $558/унция в I полугодии 2015 г. в основном благодаря положительному эффекту от падения к доллару США курсов валют стран, в которых работает Nordgold. Снижению ОДЗ также способствовали рост производства, повышение операционной эффективности и оптимизация расхода материалов, а также снижение общих и административных затрат. ОДЗ во II квартале 2015 г. составили $580/унция по сравнению с $699/унция во II квартале 2014 г. и $539/унция в I квартале 2015 г. Во II квартале 2015 г. семь из девяти рудников Nordgold добились снижения ОДЗ в годовом выражении, причем наиболее значительное сокращение было зафиксировано на рудниках Lefa (на 38%), «Березитовый» (на 27%), «Нерюнгри» (на 27%), двух рудниках «Бурятзолото» (консолидировано на 16%) и Bissa (на 10%). Компания продолжает реализацию мер по оптимизации затрат и повышению эффективности производства на всех рудниках.
  • В I полугодии 2015 г. Nordgold получил денежный поток от операционной деятельности в размере $252,1 млн (после уплаты процентов и налога на прибыль) по сравнению с $133,7 млн в I полугодии 2014 г. Во II квартале 2015 г. денежный поток от операционной деятельности составил $94,4 млн по сравнению с $82,0 во II квартале 2014 г. и $157,7 млн в I квартале 2015 г.
  • Капитальные вложения (4) («капвложения») в I полугодии 2015 г. были в рамках отведенного бюджета и, как планировалось, выросли на 52% в годовом сопоставлении, до $107,6 млн. Рост капвложений в основном связан с началом финансирования предварительных работ и заказом оборудования для проекта Bouly в Буркина-Фасо. Капвложения во II квартале 2015 г. составили $75,6 млн.
  • В I полугодии 2015 г. Nordgold почти удвоил свободный денежный поток в годовом сопоставлении — до $141,2 млн. Этот результат отражает высокое качество активов компании.
  • Объем денежных средств и их эквивалентов на 30 июня 2015 г. составил $397,8 млн, а чистый долг (4) — $546,2 млн по сравнению с $317,1 денежных средств и их эквивалентов и чистым долгом в $627,3 млн на 31 декабря 2014 г.

Прогнозы

  • Nordgold уверенно движется к верхней границе планового диапазона по объему производства золота на 2015 год, составляющего 925–985 тыс. унций.
  • Nordgold подтверждает прогноз капвложений на 2015 г. в объеме около $300 млн, включая $95 млн на строительство рудника Bouly и $8,5 млн на проектные работы для «Гросса», а также инвестиции в разведку, развитие и новые технологии, обслуживание и капитализированные вскрышные работы.
  • Исходя из значительного снижения AISC в I половине 2015 г. Nordgold второй раз в течение текущего года снизил прогноз показателя на весь 2015 г. — до $750–800/унция с $800–850/унция ранее.

(1) Подробные определения приведены в разделе «Финансовые показатели, не предусмотренные МСФО».

(2) В связи со значительным колебанием обменного курса RUB/USD в январе 2015 г. выручка за I квартал 2015 г. пересчитана с применением специального обменного курса RUB/USD для продаж, осуществленных в январе 2015 г. Это привело к соответствующим изменениям средней цены реализации золота, EBITDA, чистой прибыли и нормализованной чистой прибыли, распределяемой между акционерами, за I квартал 2015 г.

(3) Нормализованная чистая прибыль, распределяемая между акционерами, с учетом амортизации и обесценения долгосрочных активов и запасов.

(4) Подробные определения приведены в разделе «Финансовые показатели, не предусмотренные МСФО».

Обращение генерального директора

Я рад сообщить о том, что Nordgold в очередной раз завершил полугодие с превосходными операционными и финансовыми результатами. Благодаря увеличению производства золота на 7% в годовом сопоставлении, внушительному приросту EBITDA — на 36% и практически удвоившемуся свободному денежному потоку — свыше $140 млн, компания принесла значительную прибыль своим акционерам.

Мы уверенно движемся к верхней границе своего прогноза по производству золота в 2015 г., который составляет 925–985 тыс. унций. Непрекращающееся внимание к сокращению затрат позволило нам в очередной раз снизить диапазон ожидаемого показателя AISC по итогам 2015 года — до $750–800 за унцию. Этот результат позволяет Nordgold занять уверенную позицию в нижнем секторе глобальной кривой затрат, и мы намерены сохранить эту позицию.

Nordgold управляет высококачественными рудниками с низкой себестоимостью производства, развивает портфель перспективных проектов, которые создают высокий потенциал роста компании, и, при этом, демонстрирует стабильно высокие операционные и финансовые показатели. Все это дает мне уверенность в том, что наша компания способна стабильно расти и приносить прибыль акционерам, несмотря на сложные рыночные условия.

Комментарии запрещены.